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金融理论与实务_商业银行的业务活动与存款货币的创造

来源: 互联网 发布时间: 2020-08-14 17:32
       在第一章中,本书曾提到存款货币的概念。由于能够签发支票的活期存款发挥着与银行券同样的购买功能,因此将其称作“存款货币”。在现代各国货币供给量的构成中,存款货币都是货币供给量的重要组成部分。而存款货币是可以通过商业银行的存、贷、汇等业务活动创造出来的。
 
       1.一对概念:原始存款与派生存款
 
       要理解商业银行创造存款货币的原理,首先需要明确一对概念:原始存款和派生存款。原始存款-般是指商业银行接受的客户以现金方式存人的存款和中央银行对商业银行的资产业务而形成的准备金存款。从原始存款的概念可以看出,基础货币与原始存款有着紧密的联系,或者说是对同一个事物的两种不同称谓。基础货币包括流通中的现金和商业银行等金融机构在中央银行的准备金存款。中央银行通过扩大资产业务增加基础货币的投放后,流通中的现金和商业银行的准备金存款会增加,原始存款也会随之增加。原始存款是商业银行从事贷款等资产业务的基础,也是商业银行扩张信用的源泉。派生存款与原始存款相对,是指在原始存款的基础上,由商业银行发放贷款等资产业务活动衍生而来的存款。派生存款产生的 过程,也就是商业银行创造存款货币的过程。
 
       2.商业银行创造存款货币的前提条件
 
       商业银行创造存款货币需要-定的前提条件:
 
       (1)实行部分准备金制度。即中央银行只要求商业银行将其吸收存款的-.定比例缴存在中央银行的准备金账户,其余资金商业银行可以自主用于贷款等资产业务。
 
       (2)非现金结算广泛使用。在这种情况下,商业银行发放贷款- -般不需要以现金形式支付,而是把贷款转人借款企业在银行的活期存款账户,而后由企业通过转账支付的方式使用贷款。
 
       (3)市场中始终存在贷款需求。
 
       3.商业银行创造存款货币的过程 
 
 
       商业银行以原始存教为基础发放的贷款,经过转账支付又会创造出新的存款,这就是商业银行创造存款货币的基本原理。
 
       4.影响商业银行存款货币创造能力的主要因素
 
       如果以△R表示原始存款的增加额"表示法定存款准备金率,rd表示法定存款准备金率,△D包括原始存款在内的经过派生的存款增加总额,则这三者之间的关系可表示为:
 
                     △D=△Rx rd/1
 
       K通常被称为存款派生乘数,表示一笔原始存款经过商业银行的派生最大可能扩张的倍数。公式12- 2显示,存款派生乘数是法定存款准备金率的倒数。由此可知,法定存款准备金率是影响商业银行存款派生能力的主要因素。如果中央银行提高法定存款准备金率,假如从20%提高到25%,则存款派生乘数由5倍缩小为4倍,同样的原始存款增加额,经过商业银行的派生活动,存款总额要由原来的500万元缩小为400万元,实现了货币紧缩效应。因此,中央银行可以通过提高或降低法定存款准备金率,降低或提高商业银行的存款派生能力,从而达到调节市场中货币供给量的目的。
 
       除了法定存款准备金率以外,超额存款准备金率(e)和现金漏损率(c)也是影响商业银行存款派生能力的重要因素。
 
       在现实生活中,存款客户经常会或多或少地从银行提取现金,从而使部分现金流出银行系统,出现所谓的现金漏损。现金漏损的多少与人们对现金的偏好和非现金支付是否发达密切相关。此外,从接受银行贷款的一方来说, 其一般也不会将所贷款项悉数转存或投人生产,也可能会产生-定的现金漏损。这些漏出银行体系的现金(也即流通中的现金)与银行存款总额的比率被称为现金漏损率,它与法定存款准备金率和超额存款准备金率一样,与存款派生乘数呈反方变动,成为影响商业银行派生能力的又一个重要因素。这是因为漏出银行体系的现金已经脱离银行的掌控,银行可用于发放贷款的资金相应减少,派生的存款也会减少。
 
       加入超额存款准备金率、现金漏损率的影响,存款派生乘数变为:
 
                     K=r d+e+c/1
 
       需要指出的是,上述商业银行派生存款倍数扩张的原理,在相反方向上也是适用的,即派生存款的紧缩也呈现倍数缩减的过程。某一商业银行减少了-.定数额的准备金存款或现金存款,则会通过各相关银行减少活期存款、收回贷款、减少准备金的系列过程,使银行系统的派生存款发生倍数缩减的过程,这个过程和其扩张过程是相对称的。理解这一点,对于理解中央银行实施紧缩性货币政策将产生社会货币供给总量的乘数缩减效应是十分重要的。
 

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