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金融理论与实务_中央银行的资产负债业务

来源: 互联网 发布时间: 2020-08-14 17:31
       与货币需求相对应的是货币供给。定时期内, 微观经济主体和宏观经济运行对执行交易媒介和资产职能的货币产生多少需求,货币供给的提供者就应该供给多少的货市量与相应的货币需求相一致,用以实现货币供求的均衡。那么,谁是货币供给的提供者?货币供给又是怎样被提供出来的呢?
 
       货币供给是指一定时期内一国银行系统向经济中投人或抽离货币的行为过程。这个过程体现为一种货币供给的形成机制。
 
       在现代信用货币制度下,货币供给过程一般涉及中央银行、商业银行、存款人和借款者四个行为主体。在这四个行为主体中,中央银行和商业银行起着决定性作用。货币供给的过程可分为两个紧密相连的部分:中央银行创造基础货币;商业银行创造存款货币。乳(-)中央银行的业务活动与基础货币
湖不如第九章所述,中央银行是“发行的银行"、“银行的银行”和“政府的银行”。中央.银行在执行其相应的职能时,形成了其独特的资产负债业务。而恰恰是中央银行独特的资产负债业务的运作,形成了货币供给过程的第-一个组成部分。
 
       1.中央银行的资产负债业务
 
       (1)国外资产。中央银行持有的国外资产,主要包括外汇储备、黄金储备和中央银行在国际金融机构的资产。中央银行是“国家的银行”,担负着为国家管理外汇和黄金储备的责任,而黄金和外汇储备要占用中央银行资金,因而国外资产是中央银行的一项重要资产业务。
 
       (2)对政府债权。作为“国家的银行”,在法律许可的情况下,中央银行可通过采取直接向政府提供短期贷款或购买政府债券等方式向政府提供资金支持,由此形成对政府的债权,具体包括中央银行持有的国库券、政府债券、财政短期贷款、对国库的贷款或法律允许的透支额等。
 
       (3) 对金融机构债权。作为“银行的银行”,中央银行充当金融机构的“最后贷款者”,通过再贷款和再贴现的方式对金融机构提供资金支持。再贴现是指商业银行将其对工商企业已经贴现的票据向中央银行再办理贴现的资金融通行为。再贷款是指没有票据载体,中央银行直接向商业银行等金融机构发放抵押贷款或信用贷款。
 
       (4)储备货币。这是中央银行最主要的负债项目之一,主要包括流通中的现金、商业银行的库存现金、商业银行等金融机构在中央银行的准备金存款等。
 
       作为“发行的银行",货币发行是中央银行最初和最重要的负债业务。社会上流通的现金都是通过货币发行业务流出中央银行的。中央银行通过货币发行业务,在满足社会经济活动对现金需求的同时,通过调控现金发行量,可以调节社会上的货币流通量,进而调节社会:经济活动,实现宏观调控的目的。
 
       商业银行等金融机构在中央银行的准备金存款包括两部分:法定存款准备金和超额存款准备金。各国法律通常规定,商业银行等金融机构必须将其吸收存款的一定 比例存人中央银行,这一比例被称为法定存款准备金率。举例来说,假设某一时期A银行的存款总额为1000亿元人民币,当时中国人民银行规定的法定存款准备金率为15%,则A银行应持有的:法定存款准备金为150亿元人民币。如果A银行持有的存款准备金超过150亿元,则超过的部分就是超额存款准备金。之所以有法定存款准备金的要求,一方面是为了保证商业银行等存款性金融机构的清偿能力,防止商业银行等将吸收到的存款全部用于发放贷款以至于到期无法满足存款客户的提存;另一方面是有利于中央银行利用调高或调低法定存款准备金率来调控货币供给量。
 
       (5)发行债券与票据。发行债券与票据也是中央银行的一项负债业务。中国人民银行从2002年9月起正式发行中央银行票据,至2003年年底,共发行63期央行票据,发行总量为7226.8亿元,年末央行票据余额为3376.8亿元。此后,中国人民银行逐渐加大央行票据发行力度,2009年全年累计发行央行票据4万亿元,年末央行票据余额为4.2万亿元。D通过发行债券与票据,中央银行回笼了货币,借此实现调控货币供给量的目的。
 
       (6)储备货币。作为“国家的银行”,中央银行代理收受国库资金,政府及公共机构的暂时保留或结余的资金形成中央银行账户上的政府存款。
 

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