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金融理论与实务—商业票据

来源: 互联网 发布时间: 2020-08-12 16:09
       商业信用必然会产生买卖双方的债权债务关系,在信用制度尚不健全的经济社会中,这种债权债务关系的确定是缺乏约束力的,甚至会出现所谓“强制性商业信用”和“三角债”现象(强制性商业信用,是指商业信用中的应付方拖欠不付,应收方被迫接受长期收不回的债权。“三角债”是强制性商业信用的漫延形式,是众多企业之间形成债务链的形象说法)。而在信用制度发达的条件下,商业信用中的权利和义务是通过商业票据确定的,商业票据成为商业信用活动正常进行所必不可少的工具。
 
       1.商业票据的基本特征
 
       商业票据是在商业信用中被广泛使用的表明买卖双方债权债务关系的凭证。商业票据的使用通常以一国颁布的票据法为保证。商业票据一经生效,商业信用活动中的债权人和债务人就成为受商业票据内容约束的票据关系人,各自的权利和义务随之确定。
 
       商业票据的基本特征包括:
 
       (1)是一种有价票证,以一定的货币金额表现其价值。这种价值在票据的有效期内一直存在,并且可以随票据持有人的变更而转让。
 
       (2)具有法定的式样和内容。除了在制作技术上规范外,其票面所载内容必须合乎法律要求,一般必须载明票据种类名称、金额、付款人名称、收款人名称、支付日期、发票人签字等各项内容。
 
       (3)是一种无因票证。商业票据的有效性与商业活动的内容和取得票据的过程无关,商业票据只载明付款人、收款人、付款日期和金额等抽象的票据要素内容,只要票据是真实的,付款人不得以任何理由拒付。
 
       (4)可以转让流通。商业票据有确切的偿还期限,在偿还期到达时,债务人支付票款,持票人则将票据交还债务人,票据关系随债权债务关系的终结而消失。但在偿还期到达之前的票据有效期内,票据的持票人是可以变更的,这种变更引起了票据的转让和流通,也使资金融通有了更灵活的形式。
 
       2.商业汇票与商业本票
 
       商业票据有商业汇票和商业本票两种基本形式。商业汇票是一种命令式票据,通常由商业信用活动中的卖方对买方或买方委托的付款银行签发要求买方于规定日期支付货款。商业汇票必须提交债务人承认兑付后才能生效,这种承认兑付的手续称为承兑。由商人自己承兑的汇票叫商业承兑汇票,由银行承兑的汇票叫银行承兑汇票,后者的信誉要高于前者,因为银行办理承兑后即担负到期向持票人付款的责任,银行承兑汇票是以银行信用作为最后付款保证的汇票。商业本票是一种承诺式票据,通常是由债务人签发给债权人承诺在一定时期内无条件支付款项给收款人或持票人的债务证书。商业本票一经签发即可生效,无须承兑手续。
 
       3.几种重要的商业票据行为
 
       商业票据既是用以证明债权债务关系的凭证,又是融通资金的重要工具。作为融通资金的工具,商业票据具有一系列的票据行为。
 
       (1)票据签发。商业票据在签发时,无须担保和抵押品,票据一经生效,交易活动中的买方就以负债的方式代替了即期支付,得到了资金融通。
 
       (2)票据背书。票据签发后,票据持有人(商品的出让方)可以在票据的有效期内对票据进行背书转让。所谓背书,就是指票据的持有人在转让票据时,要在票据背面签章并作日期记载,表明对票据的转让负责。持票人经背书转让了票据后,就成为票据的背书人。多次转让的票据,就会有多个背书人。背书人要对票据的清偿负连带责任。当票据到期,持票人要求付款人付款而遭到拒绝时,背书人和票据的签发人将依次承担付款责任。商业票据的背书转让行为使商业票据可以直接充当支付手段用于购买商品或清偿债务,事实上代替了交易中所需要的货币资金。
 
       (3)票据贴现。票据贴现是指持票人通过向商业银行转让票据而获得资金的行为,其实质是持票人在票据到期前将票据卖给商业银行,从而提前收回垫付于商业信用活动中的资金。对于商业银行来说,办理贴现业务就是发放了一笔短期商业贷款,银行信用替代了商业信用。
 
       (4)票据抵押。是指持票人将商业票据作为抵押物向商业银行申请抵押贷款的行为票据抵押贷款的期限不超过票据未到期的期限与贴现不同的是,作为抵押的票据并不是由商业银行在票据到期时向票据的债务人收款,而是在贷款期限到达时由借款人向银行还贷赎票,只有在不能还贷赎回票据的情况下,银行才处理票据。商业银行为防止借款人不赎回票据而蒙受损失,通常会根据借款人的信用状况和票据质量仅向借款人贷放票据面额60%至80%的信贷金额。
 
       商业票据有了上述背书转让、贴现、抵押等票据行为之后,票据的融资功能大大增强。在发达的市场经济中,已经形成了规范有序的票据市场,它是企业实现流动资金正常、高效运转所必要的市场。票据市场是票据被作为融资工具灵活运用的结果,而这一市场的发展又进一步强化了票据的融资功能,商业票据作为融资工具的意义大大超过了它用来证明商业信用中债权债务关系的意义,甚至大量出现了没有真实商业交易作基础,而以纯粹的市场筹资为目的的融通票据。有关商业票据市场的内容本书将在第六章货币市场中进行系统的阐述。
 

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